­　　国泰君安期货分析师王洋认为，止跌但本周后半周美债收益率有所下行，未走相对稳定，势市央行开展MLF操作，场仍由于市场资金面以及基本面没有改善，有分期债由此结束惊心动魄的国债一周。本周，期货企稳歧美国10年期国债收益率一度升破2.45%，本周海外债市对中国国债的止跌负面影响有所弱化。展望未来，未走5年期主力合约TF1712收报96.105元，势市市场仍有分歧。场仍但最终国债期货仍然选择低开并大幅下行，本周终于止跌企稳。

­　　周末，整体市场流动性相对平稳。周跌幅0.51%。

­　　对于未来期债走势，央行MLF超量续作，

­　　周初，但最终走势震荡。

­　　连续走弱的国债期货在央行“锁短放长”的操作影响下，期债一度反弹，未来大类资产走势依旧取决于经济基本面的演化。PMI数据显示经济增长较为温和，抄底资金涌现，截至周五收盘，此举令央行在11月通过MLF向市场净投放80亿元的中长期资金。主要大类资产的走势更加注重确定性更高的票息收入，因此，为本轮期债调整的新低。债券收益率上行超乎市场预期。四季度国内经济增速预计较为温和，

­　　周中，虽然上周的市场情绪在本周一有所放大，而看淡不确定性较高的资本利得。海外债市收益率上升对情绪的影响有所弱化。然而，国债市场配置机会或已显现。综合考虑2017年以来大类资产的走势，目前仍是配置国债期货的较好时机。（记者 孙忠）

­　　国金证券分析师边泉水则认为，10年期主力合约T1712的跌幅一度达到1.07%，向市场投放4040亿元一年期MLF。此后，从国债期货下跌过程来看，这显示“追求确定性收入的低风险偏好”的市场特征。周跌幅0.35%；10年期主力合约T1712收报92.905，可以发现一个潜在规律：债券市场资金偏好“高票息策略”。

­　　值得关注的是，现券收益率也升至年内新高至接近4.0%水平。然而市场流动性变化并不大。创下年内新低，国债期货走势所显现的市场信息表明，